Transcripción de la llamada de resultados del segundo trimestre de 2023 de Exelon Corporation (NASDAQ:EXC)

Mar 01, 2024

Exelon Corporation (NASDAQ:EXC) Transcripción de la llamada de resultados del segundo trimestre de 2023 2 de agosto de 2023 Exelon Corporation supera las expectativas de resultados. El BPA informado es de 0,44 dólares, las expectativas eran 0,4 dólares.Operador: Hola y bienvenido a la convocatoria de resultados del segundo trimestre de Exelon. Mi nombre es Gigi y hoy seré tu especialista en eventos. [Instrucciones para el operador] Ahora es un placer para mí pasarle el programa de hoy a Andy Plenge, vicepresidente de relaciones con inversores. El piso es tuyo.Andy Plenge: Gracias Gigi y buenos días a todos. Nos complace tenerlo con nosotros en nuestra convocatoria de resultados del segundo trimestre de 2023. Los líderes de la llamada de hoy son Calvin Butler, presidente y director ejecutivo de Exelon, y Jeanne Jones, directora financiera de Exelon. Otros miembros del equipo directivo superior de Exelon también están con nosotros hoy y estarán disponibles para responder sus preguntas después de nuestros comentarios preparados. La presentación de hoy, junto con nuestra publicación de resultados y otra información financiera, se pueden encontrar en la sección Relaciones con inversores del sitio web de Exelon. También nos gustaría recordarle que la presentación de hoy y los materiales de publicación de resultados asociados contienen declaraciones prospectivas, que están sujetas a riesgos e incertidumbres.

Foto de Matthew Henry en Unsplash Puede encontrar las declaraciones de advertencia sobre estos riesgos en la diapositiva 2 de la presentación de hoy o en nuestros archivos de la SEC. Además, la presentación de hoy incluye referencias a ganancias operativas ajustadas y otras medidas no GAAP. Las conciliaciones entre estas medidas y las medidas GAAP equivalentes más cercanas se pueden encontrar en el apéndice de nuestra presentación y en nuestra publicación de resultados. Ahora es un placer para mí pasarle la palabra a Calvin Butler, presidente y director ejecutivo de Exelon.Calvin mayordomo: Gracias, Andy. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos en nuestra llamada sobre resultados del segundo trimestre. Seguimos cumpliendo con nuestro plan como se esperaba, lo cual es un testimonio de todo el trabajo realizado por nuestros dedicados empleados. Pero antes de entrar en nuestros resultados y actualizaciones comerciales, me gustaría comenzar reconociendo un hito clave. En julio, ComEd llegó al final del plazo de tres años del acuerdo de procesamiento diferido con el Departamento de Justicia. En la audiencia sobre el estado del tribunal, el gobierno decidió desestimar el cargo, señalando que la empresa cumplió plenamente con la DPA, que el tribunal concedió en la audiencia. Seguimos comprometidos en todos los niveles de la empresa con los más altos estándares de integridad y comportamiento ético y esperamos aprovechar la confianza de nuestros clientes a medida que avanzamos. Con ese espíritu, me complace darle la bienvenida a Anna Richo a nuestra Junta Directiva. Anna es Consejera General, Directora de Cumplimiento y Secretaria Corporativa de Cargill y aporta una experiencia altamente complementaria como abogada y líder empresarial. Su compromiso con la excelencia operativa y el cumplimiento proporcionará una supervisión invaluable. Pasemos ahora a los resultados del trimestre. Como puede ver en la diapositiva 4, ganamos $ 0,34 por acción según los PCGA y $ 0,41 por acción según los PCGA. Estos resultados están en línea con lo que esperábamos este trimestre y seguimos en camino de ganar dentro de nuestro rango de orientación de $ 2,30 a $ 2,42 por acción para 2023. Seguimos desempeñándonos operativamente a un nivel muy alto. Tres de nuestras cuatro empresas de servicios públicos tuvieron el mejor rendimiento registrado en cuanto a frecuencia y duración de las interrupciones, de lo que hablaré más en la siguiente diapositiva. También hemos seguido avanzando en nuestro calendario de casos de tarifas con 6 casos de tarifas base activos en curso en Illinois, Maryland, Delaware, Nueva Jersey y el Distrito de Columbia. Más recientemente, el 16 de mayo, presentamos nuestro segundo plan plurianual para Pepco Maryland, el plan de preparación para el clima. La presentación describe la propuesta a corto plazo de Pepco para avanzar en los objetivos climáticos y de energía limpia del estado y al mismo tiempo tomar medidas para mitigar el impacto de estos esfuerzos en las facturas de los clientes. La propuesta incluye más de $150 millones en programas de solución climática para ayudar a Maryland a cumplir sus objetivos en las áreas de electrificación del transporte, descarbonización de edificios, electrificación beneficiosa e integración de energía distribuida. También incluye una propuesta de mecanismo de incentivos al desempeño para centrarse en la confiabilidad, la reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero y la eliminación de equipos que plantean riesgos para la salud y el medio ambiente. Esperamos trabajar en el proceso con las partes interesadas y el personal de la comisión para lograr tarifas efectivas en el segundo trimestre de 2024. Más allá de Pepco Maryland, ahora hemos recibido el testimonio de los interventores en nuestros planes tarifarios multianuales de BGE y ComEd y hemos presentado nuestras refutaciones e hitos adicionales. nos esperan en esos casos en agosto, junto con la actividad de Delmarva Delaware y Atlantic City Electric. La Comisión de Servicio Público del Distrito de Columbia también ha fijado su cronograma para el plan plurianual de Pepco DC. Escuchará más de Jeanne sobre todo el trabajo en curso para alinearse con nuestras partes interesadas regulatorias. Ahora, mirando más allá de 2023, también le recordaremos la orientación que brindamos anteriormente sobre nuestra perspectiva a largo plazo. Esperamos estar en el punto medio o mejor de nuestros rangos de crecimiento de ganancias anualizadas del 6% al 8% de 2021 a 2025 y de 2022 a 2026 y aumentar el dividendo en línea con esas ganancias. Durante los próximos 4 años, anticipamos invertir más de $31 mil millones para respaldar la transformación energética, que es lo que impulsa ese crecimiento. Y les recordaré que seguimos encontrando oportunidades para respaldar aún más la transformación, ya sea aumentando la asequibilidad para los clientes o fortaleciendo la durabilidad de nuestros planes de inversión a largo plazo. Por ejemplo, hemos hablado de nuestros esfuerzos para obtener subvenciones en virtud de la Ley de Empleo e Inversión en Infraestructura, que respaldan los programas de inversión que hemos establecido para las comisiones. Y recientemente anunciamos haber ganado aproximadamente $30 millones en subvenciones para inversiones en banda ancha de media milla en BGE y ComEd. Además, es posible que también haya visto que PJM votó recientemente a favor de proceder con actualizaciones de transmisión para abordar los desafíos de confiabilidad asociados con el retiro de la planta de carbón de la aseguradora en el este de Maryland con más de $850 millones de trabajo asignados a nuestras empresas de servicios públicos. Ahora, si bien la mayor parte del gasto incremental para esa inversión se produce más allá de nuestra ventana de orientación actual, es un gran ejemplo de cómo seguimos teniendo oportunidades para fortalecer y alargar nuestro crecimiento base de tarifas esperado como la empresa de servicios públicos pura de T&D más grande de los Estados Unidos. Nuestras actualizaciones de transmisión garantizan que los clientes puedan comprar generación más limpia y que puedan depender de una red confiable y resiliente para entregar esa energía. Antes de pasar a las operaciones, quiero mencionar que publicamos nuestro último Informe de sostenibilidad de Exelon a mediados de julio. Este es el duodécimo informe en la historia de nuestra empresa. Estamos increíblemente orgullosos del trabajo que realiza nuestra organización para garantizar que lideremos la transformación energética de una manera asequible y equitativa. Nuestro propósito, impulsar un futuro más limpio y brillante para nuestros clientes y comunidades, realmente brilla en ese informe. Y el progreso que seguimos logrando para cumplir ese propósito es significativo. Aquí están algunos ejemplos. Hemos conectado a más de 200.000 clientes con más de 3 gigavatios de recursos de energía renovable, un aumento del 16 % con respecto a 2021. Ahorramos cerca de 25 millones de megavatios hora en 2022 con nuestros galardonados programas de eficiencia energética, un aumento del 9 % que evitó 9,5 millones de métricas. toneladas de gases de efecto invernadero y ahorró a los clientes más de $30 millones a nuestra tarifa minorista promedio. Nuestro apoyo a proveedores diversos ha aumentado ahora más del 56 % con respecto a los niveles de 2018, habiendo gastado $2.9 mil millones con dichos proveedores en 2022. Además, el 62 % de nuestro gasto total de $7.5 mil millones en proveedores es con empresas de las comunidades a las que servimos. Nuestro informe anual de sustentabilidad ilustra todas las formas en que nuestros más de 19,000 empleados garantizan que nuestras comunidades se beneficien enormemente del trabajo que estamos haciendo para apoyar sus objetivos de transformación energética. Pasando a la diapositiva 5. Proporcionaré una actualización sobre nuestro desempeño operativo durante la primera mitad del año. En lo que respecta a la confiabilidad, seguimos estableciendo el estándar de rendimiento. Las 4 empresas de servicios públicos operaron al menos en el cuartil superior, y ComEd, PECO y PHI lograron el mejor desempeño en frecuencia de cortes récord. Esto lo convierte en el segundo trimestre consecutivo para ComEd y PHI con el mejor desempeño récord. Esas tres empresas de servicios públicos también logran el mejor rendimiento récord en duración de interrupción del sistema, y ​​BGE continúa operando en el cuartil superior. Su desempeño ilustra que las inversiones que estamos haciendo en la red sientan las bases para esta excelencia operativa. Y luego depende de nuestros empleados enfrentar el desafío de mantener a los clientes en línea o restablecerlos lo más rápido posible cuando se produzcan interrupciones. Ahora ese trabajo se está volviendo más difícil debido a que las tormentas son cada vez más frecuentes y severas. Pero es cada vez más importante hacerlo a medida que la sociedad depende cada vez más de la electricidad. A nivel nacional, esperamos ver un crecimiento anual del 50% en automóviles eléctricos y un crecimiento anual del 12% en centros de datos. Y ComEd, en particular, ya está viendo oportunidades importantes en los centros de datos. El crecimiento de los centros de datos solo se fortalecerá a medida que las industrias dependan cada vez más de los servicios en la nube y la inteligencia artificial. Como la empresa de T&D más grande del país, debemos estar a la altura del desafío de satisfacer estas demandas incrementales en la red. Este desempeño operativo se igualó en el lado del gas, y las 3 empresas de servicios públicos continuaron funcionando en los niveles más altos de respuesta al olor del gas. Nuestros puntajes de satisfacción del cliente se mantienen en línea con los informados en nuestra llamada del primer trimestre. Nuestras empresas de servicios públicos se están desempeñando en el segundo cuartil en comparación con el punto de referencia de 2021, cuando los costos en todos los ámbitos eran más bajos, el alivio pandémico aún no se había implementado y los clientes aún no se habían visto afectados por el aumento de las tasas de interés y los precios de las materias primas. Trabajamos todos los días para garantizar que los clientes conozcan las opciones que tienen para administrar sus costos y hemos visto una mayor participación de nuestros clientes a través de estos esfuerzos. De hecho, ComEd anunció hace apenas 2 semanas que ganó varios reconocimientos en la vigésima edición de los premios anuales a las mejores prácticas de Chartwell. Estos premios anuales Chartwell reconocen la excelencia entre las empresas de servicios públicos de electricidad y gas con respecto a proyectos, programas e iniciativas de servicios orientados al cliente. Uno de estos premios incluyó el reconocimiento al programa de embajadores de asistencia energética comunitaria de ComEd. Este programa se lanzó originalmente en 2020 en respuesta al impacto económico de la pandemia. Fue diseñado con una organización comunitaria para aumentar la educación y el acceso a opciones de asistencia financiera que puedan ayudar a los clientes elegibles por sus ingresos a pagar sus facturas de electricidad y al mismo tiempo crear oportunidades de empleo local para la misma población vulnerable. Pero es un recordatorio constante de la importancia de centrarse en el valor para nuestros clientes, así como en la asequibilidad, y buscamos continuamente reducir nuestros propios costos operativos, además de implementar las iniciativas centradas en el cliente que hemos discutido. Concluiré hablando de nuestro desempeño en materia de seguridad, donde perdimos terreno en 3 de nuestras 4 empresas de servicios públicos. Garantizar que nuestros empleados y contratistas operen en un entorno seguro es de suma importancia. El menor desempeño este trimestre se debió en gran medida a registros de OSHA de bajo impacto, como resbalones y caídas e incidentes menores relacionados con vehículos. Como resultado, cada una de nuestras compañías operativas tiene planes de acción en marcha para abordar áreas de mejora necesarias para garantizar que estemos operando según nuestros estándares. Esto incluye revisar nuestros planes de seguridad para el año para garantizar que aborden adecuadamente los problemas que hemos observado en lo que va del año. Otros ejemplos incluyen revisiones de las instalaciones para mejorar la seguridad y ampliar nuestra capacitación basada en simulación para ofrecer más oportunidades a los empleados. Estamos trabajando arduamente para llevar el desempeño en seguridad a los niveles que esperamos. Ahora le daré la palabra a Jeanne para que analice nuestro desempeño financiero y proporcione información adicional sobre nuestra actividad regulatoria en el segundo trimestre. ¿Jeana?Jean Jones: Gracias, Calvin, y buenos días a todos. Hoy, cubriré nuestra actualización financiera del segundo trimestre junto con las perspectivas para la segunda mitad de 2023, nuestro progreso en el cronograma de 23 casos de tarifas y también destacaré un proyecto en curso que ejemplifica nuestro compromiso de brindar valor sostenible como principal Empresa de energía T&D modernizando la infraestructura crítica en el área de Filadelfia. A partir de la diapositiva 6, mostramos nuestras ganancias operativas ajustadas trimestre a trimestre. Como mencionó Calvin, Exelon ganó 0,41 dólares por acción en el segundo trimestre de 2023 frente a 0,44 dólares en el segundo trimestre de 2022, lo que refleja resultados más bajos de 0,03 dólares por acción durante el mismo período. Los resultados de 0,41 dólares en el segundo trimestre estuvieron en línea con las expectativas proporcionadas en la convocatoria de resultados anterior. Las ganancias son menores en el segundo trimestre en comparación con el mismo período del año pasado, impulsadas principalmente por $0,04 de mayores gastos por intereses debido al aumento de las tasas de interés y mayores niveles de deuda en la sociedad controladora y en algunas de nuestras empresas de servicios públicos, así como $0,03 de clima desfavorable en PECO. Esto fue parcialmente compensado por $0,03 de mayores tarifas de distribución y transmisión asociadas con inversiones incrementales netas de depreciación, así como $0,01 de costos de mantenimiento relacionados con el saldo de crédito de mitigación de carbono en ComEd. A pesar de otro trimestre de clima templado que afectó a nuestras jurisdicciones no desacopladas, obtuvimos resultados de ganancias exactamente donde dijimos. Hasta el primer semestre de 2023, las ganancias operativas son de 1,11 dólares por acción, lo que refleja el 47 % de las ganancias proyectadas para todo el año. Esto está en línea con nuestro desempeño durante la primera mitad de 2022. De cara al próximo trimestre, esperamos que una contribución relativa a las EPS en el tercer trimestre sea aproximadamente el 28% del punto medio de nuestro rango de orientación de ganancias operativas proyectado para 2023. Recuerde que el tercer trimestre de 2022 vio un fuerte crecimiento de $0,04 de tarifas más altas y el efecto con el caso de tarifas eléctricas de PECO en el primer año de su ciclo de tarifas actual, así como $0,03 de aumento de la tasa de tesorería realizado a 30 años en el ROE de distribución de tarifas de fórmula de ComEd y otros $0,03 de distribución. sincronización de tarifas de fórmula en ComEd. Si bien los fundamentos que sustentan las ganancias restantes de este año, esperamos que los resultados del tercer trimestre de 23 sean más bajos. El crecimiento neto de distribución y transmisión se verá compensado por mayores intereses y también esperamos cierto calendario de operación y mantenimiento e impuestos. Para el cuarto trimestre de '23, esperamos que el crecimiento de las ganancias año tras año se beneficie de la ausencia de reducción de riesgos proactiva que ocurrió en el cuarto trimestre de '22, la reversión esperada del calendario de impuestos y operación y mantenimiento y el impacto único anticipado de Conciliación de BGE para los años '21 y '22 bajo recuperación de su primer plan plurianual. Como no recibimos la orden final sobre la conciliación de BGE hasta diciembre del 23, no podemos registrar las ganancias de BGE asociadas con la conciliación hasta ese momento. En línea con la discusión sobre la llamada de ganancias del primer trimestre, esperamos que los $0.07 de clima desfavorable experimentado en lo que va del año se compensen con la combinación de palancas de operación y mantenimiento en toda la plataforma, la depreciación favorable en PECO y el impacto en las ganancias de todo el año del valor en libros. costos asociados al saldo de activos regulatorios de la CMC. En términos anuales, seguimos reafirmando nuestro rango de orientación de EPS para 2023 de entre 2,30 y 2,42 dólares por acción. A través de un aumento continuo en la base de tarifas a medida que implementamos capital en beneficio de nuestros clientes y un fuerte control de costos en toda la plataforma, seguimos en camino de generar ganancias en el punto medio o mejor de nuestro rango de orientación. Con varios meses de exposición al clima y a tormentas restantes, puede esperar que administremos los planes de trabajo de servicios públicos para generar ganancias dentro de las expectativas. Por último, reafirmamos el objetivo de crecimiento anual compuesto de EPS operativo totalmente regulado del 68% desde el punto medio de la orientación de 2021 y 2022 hasta 2025 y 2026, respectivamente, con la expectativa de estar en el punto medio o mejor de ese rango de crecimiento. Pasando a la diapositiva 7. Como mencionó Calvin, ha habido algunos avances importantes en el frente regulatorio. Desde la última convocatoria de resultados, se presentó un nuevo caso de tarifas, por lo que proporcionaré una actualización del estado de cada uno de los seis procedimientos abiertos actualmente, comenzando con la presentación más reciente. El 16 de mayo, Pepco Maryland presentó su vía de preparación climática, una solicitud de plan plurianual de tres años a la Comisión de Servicios Públicos de Maryland. Pepco solicita un aumento de ingresos de 213,6 millones de dólares durante el período de abril de 2024 a diciembre de 2027, incluida una extensión propuesta de 9 meses que refleja un ROE del 10,5%. La presentación describe las inversiones que la compañía espera realizar para respaldar una red preparada para el clima y permitir programas y tecnologías de energía más limpia que respalden el objetivo de Maryland de alcanzar cero emisiones netas para 2045. Como ejemplo de los $150 millones de dólares en programas de solución climática que Calvin mencionó son Incluido en el plan propuesto por Pepco, más de la mitad se dedica a incentivar aproximadamente 10.000 conversiones de electrificación de equipos para clientes que realizan la transición a tecnologías más limpias, como bombas de calor en el sector de la construcción. Otra categoría clave de gasto se dedica a mejorar la confiabilidad, la resiliencia y la seguridad de la red mediante la instalación de equipos más modernizados que detectan automáticamente problemas del sistema, refuerzan la red contra condiciones climáticas más severas y la protegen de posibles amenazas físicas o cibernéticas. En general, se prevé que estas inversiones inyectarán más de $1,420 millones de dólares en la economía local y respaldarán más de 11,000 empleos de tiempo completo. Durante los últimos 3 años, que abarcan de 2020 a 2022, Pepco ha reportado el mejor desempeño de confiabilidad de cualquier empresa de distribución eléctrica en el estado de Maryland, un verdadero testimonio del compromiso de la compañía de impulsar un futuro más limpio y brillante para sus clientes y comunidades. Tan importante como la confiabilidad es que Pepco se enfoca en mantener la asequibilidad como prioridad para nuestros clientes. El plan plurianual incluye la aceleración de los beneficios fiscales para que sirvan como compensación de facturas, así como esfuerzos para aumentar la participación en programas de asistencia energética y eficiencia energética, que solo en 2022 proporcionaron aproximadamente $23 millones a los clientes de Pepco Maryland. Se espera una orden para junio de 2024. Permítanme recordarles también los otros casos de tarifas de distribución eléctrica en curso. Primero, Delmarva Power Delaware revisó una solicitud de ingresos para un aumento de $41,8 millones basado en un período de prueba actualizado en el caso de tarifas eléctricas y, según lo permitido por la ley de Delaware, implementó las tarifas propuestas completas el 15 de julio sujetas a reembolso. Se espera una decisión en el segundo trimestre de 2024. De manera similar, ACE revisó su solicitud de ingresos para un aumento de $93,6 millones basado en un período de prueba actualizado, y el pedido final se espera para el primer trimestre de 2024. Además, después de una recepción de 8 meses, la Junta de Servicios Públicos de Nueva Jersey aprobó un rastreador de capital de 4 años en ACE llamado Powering the Future, que acelera la cartera de proyectos por un total de $93 millones diseñados para mejorar la confiabilidad y resiliencia para los clientes, avanzar en Nueva Jersey. Los objetivos del plan maestro energético de Jersey y el crecimiento económico sostenido en la región. A continuación, ComEd y BGE superaron dos hitos clave en sus casos de tarifas de planes plurianuales, habiendo recibido el testimonio de la parte interventora y presentado sus refutaciones para respaldar los elementos clave de las propuestas iniciales de la compañía a principios de este año. Como se analizó en convocatorias de resultados anteriores, ambos planes describen las inversiones necesarias para brindar servicios esenciales a los clientes y al mismo tiempo cumplir con los objetivos de energía limpia y equidad de sus respectivos estados. Tanto en los casos de tarifas de planes multianuales de ComEd como de BGE, las audiencias probatorias están programadas para comenzar a fines de agosto y se realizarán informes antes de que se esperen las órdenes finales en diciembre. Por último, Pepco recibió un cronograma de procedimiento de la Comisión de Servicio Público del Distrito de Columbia en su segunda presentación de plan tarifario plurianual. Los próximos hitos incluyen el testimonio del interventor que se espera sea presentado por el personal de la Comisión de Servicio Público de DC el 16 de octubre y la audiencia probatoria programada para comenzar en enero de 2024 con escritos finales el 24 de marzo. Las relaciones entre nuestras jurisdicciones siguen siendo constructivas y estamos trabajando juntos con Nuestros reguladores, estados y comunidades en cada paso del proceso para alcanzar nuestros objetivos compartidos. Como mencionó Calvin, para el próximo año, esperamos nuestra resolución sobre los cuatro planes tarifarios plurianuales en curso en Illinois, Maryland y DC y un camino claro para apoyar los objetivos climáticos y de energía limpia de una manera asequible y equitativa. Se pueden encontrar más detalles sobre los casos de tarifas en las diapositivas 20 a 26 del apéndice. Pasando a la diapositiva 8. Durante el segundo trimestre, continuamos invirtiendo capital en beneficio de nuestros clientes y estamos en camino de cumplir con nuestra guía de $7,200 millones para 2023. Estas inversiones en infraestructura energética son vitales para mantener el alto nivel de servicio que brindamos. tenemos para servir a nuestros clientes mientras preparamos la red para la transformación de energía limpia y el aumento de los niveles de electrificación. Hoy hablaré sobre cómo PECO se está asociando con la comunidad para construir una nueva subestación de 69-13 kV en Filadelfia en Civic Terminal Yard y la propiedad vecina. El compromiso de PECO de construir la nueva subestación cívica comenzó en 2019. Este proyecto de $130 millones incluye la instalación de aparamenta aislada y modificaciones a 4 líneas de transmisión y de 69 kV en subestaciones cívicas que permitirán el retiro de 2 líneas de transmisión de 69 kV actualmente en funcionamiento. bajo el [indiscernible]. Se espera que la nueva subestación aumente la confiabilidad de la distribución y la transmisión a través de la reconfiguración de las líneas y una mayor resistencia a las inundaciones en las áreas bajas que rodean las subestaciones, donde el acceso ha estado restringido en el pasado luego de fuertes tormentas eléctricas. También permitirá a PECO aliviar las limitaciones, suministrar capacidad adicional al área de la Ciudad Universitaria y atender mejor a los clientes críticos en el lado oeste del río. Una vez que esté completamente energizada, lo que se espera para el segundo trimestre de 24, la subestación Civic será la subestación aislada más nueva y moderna de PECO. Si bien la construcción tradicional de una subestación al aire libre habría requerido de 5 a 7 acres de terreno, la instalación eléctrica mejorada asociada con la subestación aislada permite a PECO construir en un terreno de menos de 2 acres. Eso representa una reducción del 60% al 70% en el uso requerido de la tierra. Desde el inicio del proyecto, PECO se ha asociado con sus clientes, agencias gubernamentales y otras empresas de servicios públicos locales para garantizar que la construcción de la subestación Civic tenga un impacto mínimo en la ciudad de Filadelfia, los clientes circundantes y el medio ambiente, protegiendo la vía fluvial y la orilla del río cercanas. Con clientes vitales en el área, como el Hospital Infantil de Filadelfia, el Hospital de la Universidad de Pensilvania y el Centro Médico de Asuntos de Veteranos de Filadelfia, la excelencia operativa es imperativa. Como empresa de servicios públicos de Exelon, PECO está lista para ofrecerlo. Pasando a la diapositiva 9. Concluiré con una revisión de la actividad de nuestro balance. Como recordatorio, continuamos proyectando entre 100 y 200 puntos básicos de protección en promedio durante nuestro período de orientación para nuestras métricas crediticias corporativas consolidadas por encima de los umbrales de rebaja de S&P y Moody's del 12%, lo que demuestra nuestro compromiso de mantener un balance sólido. Si el impuesto mínimo alternativo corporativo no se mitiga mediante la inclusión de reparaciones en su cálculo, anticipamos que estará en 100 puntos básicos o el extremo inferior de ese rango. Seguimos esperando orientación específica sobre la implementación del impuesto mínimo alternativo corporativo y esperamos tener una resolución para fin de año. Mientras tanto, el Departamento del Tesoro emitió un aviso otorgando aplazamiento de los pagos de impuestos estimados asociados con el impuesto mínimo alternativo corporativo hasta 2024, lo que indica que se requiere más orientación para su implementación. Desde una perspectiva financiera, recaudamos con éxito casi $1.3 mil millones para BGE y PECO en el segundo trimestre, lo que completa todas nuestras necesidades de financiamiento de deuda planificadas para 2023. La fuerte demanda de los inversionistas que seguimos viendo para nuestras ofertas de deuda está respaldada por la fortaleza de nuestro balance y por los atributos de bajo riesgo de nuestra plataforma. De acuerdo con la última convocatoria de resultados, no ha habido cambios en nuestra orientación de emitir 425 millones de dólares de capital en el holding para el 25. Continuaremos informándole a medida que avancemos en el plan. Gracias. Y ahora le devolveré la llamada a Calvin para sus comentarios finales.Calvin mayordomo: Gracias, Jeanne. Una vez más recordaré a la comunidad inversora lo que estamos trabajando para lograr en 2023. Estamos muy orgullosos de nuestra excelencia operativa, a la que nuestros empleados se dedican a diario. El verano es cuando vemos algunas de las actividades climáticas más severas y nuestros equipos aceptan el desafío de que los clientes vuelvan a estar en línea de manera rápida y segura. A medida que avanzamos con nuestro trabajo de apoyar la transformación energética en nuestros casos tarifarios en curso, estamos muy concentrados en escuchar a nuestras partes interesadas. Queremos asegurarnos de que estamos entregando los planes de inversión adecuados y los servicios adecuados para apoyar el cumplimiento de sus objetivos climáticos y de transformación energética de una manera asequible y equitativa. Después de este año, gran parte de nuestro camino a seguir para los próximos años estará establecido y claro. El equipo también comprende que debe cumplir con nuestras prioridades y orientación financieras. Invertir de manera eficiente 7200 millones de dólares de capital y obtener un ROE en el rango del 9% al 10% contribuirá a cumplir con nuestro rango de orientación de ganancias para 2023 de 2,30 a 2,42 dólares por acción y mantener nuestro balance sólido. Y, por último, seguimos buscando formas innovadoras de apoyar a nuestros clientes y comunidades de un extremo a otro en todo nuestro negocio. En asociación con la Fundación Exelon, buscamos colocar nuestra próxima ronda de inversiones en el fondo de iniciativa de inversión en cambio climático de $20 millones o 2c2i, una forma innovadora de promover soluciones a los desafíos que trae el cambio climático, al tiempo que mejoramos la calidad de vida de habitantes de nuestras ciudades. Para este año, se seleccionaron cinco empresas para recibir inversiones, que abarcan áreas como análisis de software para rastrear la calidad del aire, reutilización de plástico no reciclable y novedosas soluciones de carga de vehículos eléctricos. Todos los días se nos recuerda que la transformación energética está ocurriendo y que debemos desempeñar un papel vital en ella. Y contamos con un equipo talentoso que está increíblemente emocionado de desempeñar ese papel. Recientemente anunciamos que Colette Honorable se unirá a nosotros como nuestra Vicepresidenta Ejecutiva de Políticas Públicas y Directora de Asuntos Externos, como una reconocida líder de políticas energéticas que aporta experiencia en áreas como la transformación de energía limpia y la fijación de tarifas equitativas; será una incorporación invaluable a nuestro equipo. Y ella nos ayudará a construir sobre la base sólida que ya tenemos, construida por el equipo que nos trajo aquí. En particular, quiero reconocer a la vicepresidenta ejecutiva y directora de operaciones de nuestra empresa de servicios empresariales, Bridget Reidy, quien se jubilará en septiembre y desempeñó un papel integral en la configuración de nuestro compromiso organizacional con la excelencia. También logró avances increíbles en diversidad, equidad e inclusión en la amplia variedad de grupos de apoyo corporativos que dirigió, como TI y suministro. Gracias, Bridget, por tu liderazgo. El compromiso de nuestro equipo de liderar la transformación energética es lo que nos convierte en la principal empresa de servicios públicos de transmisión y distribución, una que vive según sus valores, apoya a sus comunidades y ofrece un retorno total esperado para los accionistas excepcionalmente sólido del 9 % al 11 %. Gracias, como siempre, por tu interés. Ahora se lo pasaré a Gigi para sus preguntas. Consulte también Las 25 mejores vacaciones para que los solteros se acuesten y 10 acciones NASDAQ sobrevendidas para comprar.

Operador: Gracias. [Instrucciones para el operador] Nuestra primera pregunta proviene de la línea de David Arcaro de Morgan Stanley.David Arcaro: Hola buenos días. Muchas gracias por atender mis preguntas.Calvin mayordomo:David, buenos días.David Arcaro: Veamos, me pregunto si podría hablar sobre los comentarios y los casos de tasas de BGE y cómo han progresado hasta ahora en relación con sus expectativas. Justo cuando nos fijamos en los testimonios de los interventores clave que hemos recibido hasta ahora, como los del personal en ambos casos, ¿cómo se han configurado en general en términos de las áreas de enfoque en comparación con lo que se esperaba?Calvin mayordomo: Sí, David, gracias. Este es Calvino. Les diría que están avanzando según lo previsto. Y los equipos han dado sus respuestas y, como mencionó Jeanne, estamos pasando por el proceso. Pero tenemos con nosotros tanto a Gil Quiniones, presidente y director ejecutivo de ComEd; y Carim Khouzami, presidente y director ejecutivo de BGE, quienes puedan. Les pediré que se tomen su tiempo y les explique algunos de los aspectos más destacados de cada uno y lo que pueden esperar en el futuro. Empezaré con Gil de ComEd.Gil Quiniones: Sí. Este es Gil de ComEd. El personal de la CPI y los intervinientes en conjunto no vacilaron en sus posiciones iniciales presentadas en su testimonio directo en mayo. Mantuvieron su posición en ROE y el activo de pensiones. Sus desafíos en materia de capital se centran en ciertos proyectos de TI, nuestra fibra y las actualizaciones propuestas de la red de comunicaciones privadas LTE y el gasto sistemático y programático. El proceso de discusión de tarifas aún se desarrolla, como mencionó Calvin, y continuaremos defendiendo esas inversiones de capital. Seguimos teniendo reuniones periódicas con el personal y los intervinientes para brindar información adicional, responder cualquiera de sus preguntas y brindar aclaraciones.Calvin mayordomo:¿Carimos?Carim Khouzami: Buen día. Soy Carim Khouzami de BGE. Como mencionó Calvin, el caso avanza como se esperaba. El personal ha llegado con una propuesta de aproximadamente el 70% de nuestra solicitud. Como era de esperar, algunas de las áreas de debate giran en torno a las inversiones de ROE en nuestro sistema de gas y algunos programas de electrificación de edificios que BG propuso por primera vez para ayudar al estado a cumplir sus objetivos de cambio climático. Una de las cosas a destacar, como saben, es que las conciliaciones de la primera vez se están haciendo en Maryland en un plan plurianual. Tanto el personal como la OPC y otras partes intervinientes sugirieron alrededor del 90% de nuestras solicitudes. De nuevo, esto está yendo bien. Así que en general todo va bien. Como mencionaron Calvin y Jeanne, tenemos más audiencias a finales de agosto o principios de septiembre y se espera la orden final para mediados de diciembre.Calvin mayordomo: Y David, solo quisiera agregar a eso, ambos planes se basaron en ayudar a los estados a cumplir sus objetivos ambientales y climáticos, así como el desarrollo económico y las oportunidades de creación de empleo. Entonces, no quiero subestimar el proceso de las partes interesadas porque ambas compañías han estado muy involucradas en ese proceso y se han reunido con todas las partes interesadas. De nuevo, continuar es un proceso que se desarrollará por sí solo. Pero esperamos pedidos de ambas empresas para finales de año.David Arcaro: Ese es un color realmente útil. Gracias por todo eso. Y considerando que hay nuevos comisionados en ambos estados, ¿ve una oportunidad para llegar a un acuerdo sobre algún tema, un acuerdo parcial o total? ¿O es más probable que la expectativa y la estrategia lleven esto a cabo como un caso completamente litigado?Calvin mayordomo: No, gran pregunta, David. Esperamos verlos completamente completados y reconocer que, como mencionó Carim, es la primera vez en el proceso de reconciliación en Maryland. Y son los próximos 3 años, lo veremos hasta el final y dejaremos que se desarrolle. Y para Gil, al pasar de la tasa de fórmula a un plan plurianual de 4 años, es importante que todos sientan que han tenido la oportunidad de expresar sus opiniones y que el proceso de las partes interesadas es fundamental para ello. Así que vemos que esto se desarrollará hasta finales de año.David Arcaro: Entiendo. Bien, excelente. Muchas gracias.Calvin mayordomo:Gracias.Operador: Gracias. [Instrucciones para el operador] Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de James Kennedy de Guggenheim Partners.Calvin mayordomo:Buenos días, James.James Kennedy: Hola chicos. Buen día. ¿Cómo va?Calvin mayordomo:Bien.

James Kennedy: Así que supongo que comenzaré con el anuncio de transmisión de esta mañana, los 870 millones de dólares para las aseguradoras de marca. ¿La porción que cae en el plan actual es puramente incremental? Y en segundo lugar, ¿algún color sobre la cantidad potencial de otras oportunidades como estas a medida que comenzamos a ver otras jubilaciones en CMC y BGE?Calvin mayordomo: Gracias, James. En primer lugar, todo esto se suma al plan actual. No tenemos nada de eso, como les hemos transmitido anteriormente, nunca íbamos a poner nada de lo que nos esforzábamos por conseguir hasta que lo queramos. Entonces eso es importante. Tengo con nosotros hoy a David Velázquez, nuestro vicepresidente ejecutivo de operaciones, para brindar supervisión o información adicional sobre esto porque David supervisa nuestra estrategia de transmisión en todo Exelon. ¿Entonces David?David Velazquez: Sí. Gracias, Calvino. Y James, gracias por la pregunta. Además de los refuerzos de transmisión que las aseguradoras de marcas necesitan, es posible que sepa que PJM también tiene una ventana abierta, lo que ellos llaman una ventana abierta, para ayudar a los refuerzos de transmisión necesarios para un crecimiento adicional de la carga en el territorio de Dominion. Actualmente está abierto. Hemos presentado cuatro propuestas diferentes en ese rango de ventana abierta, desde, diría, mejoras más pequeñas en el rango de $300 millones hasta grandes proyectos que ayudaron a satisfacer necesidades tanto a corto como a largo plazo que superan con creces los $1 mil millones. Y PJM proporcionará una lectura inicial de las reuniones de su comité de recomendaciones en el período de septiembre a octubre con una decisión esperada de la Junta de PJM en diciembre de este año. Además, también hay energía marina: se necesitan refuerzos de transmisión para la energía eólica marina, tanto en Nueva Jersey como en Maryland. Y existe una legislación en Maryland que requiere que el PSC antes del 1 de julio del próximo año presente un informe a la legislatura y luego emita una solicitud de refuerzos de transmisión para energía eólica marina antes del 25 de julio. Por lo tanto, no solo con el retiro de las aseguradoras de marca, sino también con la energía eólica marina, el crecimiento de la carga y, nuevamente, no podemos predecir los retiros de generación, pero si ocurren, estamos listos para hacer lo que sea necesario para garantizar la confiabilidad de la red.Calvin mayordomo:Gracias David.James Kennedy: Excelente. Y luego, una segunda pregunta muy rápida. ¿Podemos obtener una actualización sobre el proceso del acuerdo de franquicia de ComEd?Calvin mayordomo: Sí. En este momento, es el status quo. Se puede apreciar que el equipo ha estado muy involucrado en la franquicia. Y con el nuevo alcalde entrando en fila, está formando su equipo. Gil y el equipo de ComEd han estado trabajando muy de cerca con él en varios temas. Y realmente, de lo que estamos hablando es de que llegamos a un acuerdo con la administración de medios de vida a principios de este año, como saben, sobre esa franquicia. Y los parámetros de esa propuesta los hemos discutido con ustedes en convocatorias anteriores. Pero en este momento, el alcalde y yo creemos que el equipo está analizando esas disposiciones y tratando de hacerlas suyas, de esta administración. Gil, ¿podrías agregar algo más?Gil Quiniones: Lo único que quiero agregar, Calvin, es que tuvimos conversaciones iniciales con ellos y nos informaron que cuando estén listos, iniciaremos y reiniciaremos nuestras negociaciones para una nueva franquicia en Chicago. Pero mientras tanto, nuestro acuerdo de franquicia actual continúa.Calvin mayordomo: Y eso es muy importante para nosotros. Y además, sólo quiero reconocer que Gil se ha asociado con ellos. Recientemente fue nombrado miembro del Subcomité de Transición de Justicia Ambiental de este alcalde. Entonces, el equipo se ha conectado con la administración, y la razón más importante por la que eso es es que están entendiendo cuáles son sus prioridades como nueva administración. Y creo que eso influirá directamente en el nuevo acuerdo de franquicia.James Kennedy: Maravilloso. Gracias chicos.Operador: Gracias. [Instrucciones para el operador] Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Paul Zimbardo del Bank of America.Calvin mayordomo:Hola Pablo.Pablo Zimbardo: Hola. Buenos días equipo. Gracias por el tiempo.Calvin mayordomo:Buen día.

Pablo Zimbardo: Primero, sólo quería tener un poco más de claridad. Si pudiera comentar brevemente sobre el asunto de la SEC que reveló en los resultados de ganancias que acaba de publicar, ¿resuelve esto completamente esa investigación heredada de la SEC?Jean Jones: Hola, buenos días Paul, soy Jeanne. Entonces, la investigación de la SEC aún está en curso, pero llegamos a un punto en el que era probable una contingencia de pérdida. Entonces, reservamos eso. Puede ver que se trata de manera similar a cómo tratamos el monto inicial de DPA. Es una partida no recurrente, única y no operativa que se encuentra en las ganancias no operativas. Entonces continúa, pero está relacionado con la investigación que comenzó en 2019, es decir, la misma investigación original.Pablo Zimbardo: Bueno. Excelente. Sí. Sólo quería aclarar que esa es la transmisión original.Jean Jones:Sí.Pablo Zimbardo: Bueno. Excelente. Y luego, en segundo lugar, justo cuando pensamos en el largo plazo, sé que usted reafirmó esa expectativa de punto medio o mejor para 2023 y más, simplemente las tasas de interés siguen subiendo obstinadamente como 50 puntos básicos incluso desde la última actualización. ¿Podría discutir algunas de las áreas de compensaciones, ya sean de costo o de otro tipo, para combatir esos costos principales más altos? Gracias.Calvin mayordomo: Sí. Bueno, empezaré y luego se lo entregaré a Jeanne. Como usted ha aludido, estamos viendo que nuestros clientes no son inmunes a los precios de los productos básicos de mayor costo que están ocurriendo en todo el país. Pero siempre, como empresa, hemos sido muy agresivos en la gestión de nuestros costos y eso no cambió con la separación. Nuestra primera y principal prioridad era garantizar que nuestros costos no aumentaran como resultado de esa separación. Pero déjame contarte algunas de las cosas que hemos hecho. Hemos realineado nuestra cartera de bienes raíces, creando acuerdos de trabajo flexibles para racionalizar el espacio de nuestras oficinas. Nos hemos automatizado: seguimos buscando formas de automatizar nuestros procesos de trabajo y de ser realmente más eficientes y ágiles en respuesta a las necesidades de nuestros clientes. Y hemos centralizado nuestras operaciones de transmisión para aprovechar las mejores prácticas en materia de eficiencia organizacional. Y es importante tener en cuenta que en el transcurso de nuestro plan, desde 2016, nuestra CAGR de O&M solo ha aumentado un 1,7%. Y el crecimiento anual es de poco más del 1% en 2023. Les digo esto para decirles que los costos continúan siendo el enfoque principal de la organización y la asequibilidad para nuestros clientes. Dicho esto, aún no hemos terminado. Estamos apenas rascando la superficie como equipo de liderazgo para analizar realmente cómo vamos a operar como un Exelon, como una empresa puramente de servicios públicos de transmisión y distribución. Y seguimos centrándonos en eso. Entonces, en eso nos concentramos día tras día. ¿Jeana?Jean Jones: Sí, creo que está bien dicho y todo eso ayuda a reducir la operación y el mantenimiento y preservar el efectivo, lo que también minimiza la cantidad que necesitamos financiar en términos de nuestras inversiones, para obtener ese efectivo y redistribuirlo nuevamente en el negocio. La única otra cosa que agregaré es sobre las tasas de interés, cómo nos desempeñamos en su conjunto (en las compañías operativas, estamos entrando en nuevos casos de tasas, por lo que la capacidad de recuperar el interés incremental allí es importante). Pero en la empresa matriz, nos involucramos en cobertura de reaseguro y, por lo tanto, es importante poder determinar con certeza de antemano cuál será el gasto por intereses de cara al año. Por lo tanto, continuaremos con esas prácticas que nos ayudaron de cara al 23, y puede esperar que también lo hagamos en futuras emisiones.Pablo Zimbardo: Bueno. Excelente. Gracias por el equipo de color. Te lo agradezco.Calvin mayordomo:Gracias, Pablo.Operador: Gracias. [Instrucciones para el operador] Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Jeremy Tonet de JPMorgan Securities, LLC.Analista no identificado: Hola. Buen día. En realidad, este es David Kelly [ph] en lugar de Jeremy. Me pregunto: ¿podría describir sus métricas crediticias actuales en relación con los umbrales y los objetivos del plan? ¿Y cómo podría esto contribuir en última instancia al capital restante de 425?Jean Jones: Seguro. Es Juana. Entonces, según las métricas crediticias actuales, creo que S&P y Moody's publicaron recientemente, en los 12 meses anteriores, estaban en 13%. Y como mostramos en nuestras diapositivas y como mencioné en el guión, al observar nuestro período del 23 al 26, esperamos estar en ese promedio del 13%. Y como recordatorio, nuestro umbral de degradación es del 12%. Y ese 12% nos lo concedemos y no lo tomamos a la ligera, por eso tenemos ese colchón. Pero es un reflejo de nuestra plataforma de bajo riesgo, derecha, diversidad, escala, mecanismos de tarifas con visión de futuro, 75% de ingresos desacoplados. Entonces, todo eso en conjunto, sin generación, todo eso da como resultado un perfil de riesgo muy bajo. Pero nos gusta gestionar a esos 100 puntos básicos o 200 puntos básicos por encima de eso.

Entonces, en el 13%, como acaban de publicar las agencias de tasas, esperamos estar en ese 13%. Si conseguimos mitigar el impuesto mínimo alternativo corporativo, estaríamos más cerca del medio-alto, así 13,5%, 14%. Y tenemos la esperanza de conocer las regulaciones finales o al menos las regulaciones preliminares para fin de año. Usted preguntó cómo se relaciona eso con nuestro patrimonio. No tenemos ningún cambio en los planes relacionados con el 425. Entonces, dicho de otra manera, si consiguiéramos aliviar el impuesto mínimo alternativo corporativo, todavía haríamos ese 425. Y entonces pueden esperar que lo hagamos en algún momento entre ahora y 2025. Lo último que diré es que, en lo que respecta a Moody's y S&P, hay una pequeña diferencia en el cálculo. S&P tendrá una especie de tendencia de ese 13% durante ese horizonte temporal. Moody's, sin embargo, debido al cálculo, existen algunas diferencias en el momento del efectivo. Por lo tanto, esperamos estar en el extremo inferior en '23, '24 y luego en el extremo superior en la parte trasera, de modo que tenga un promedio del 13%. Y eso realmente está impulsado por parte del calendario de tarifas de fórmula en ComEd con el ajuste para '22 y '23, en '24 y '25. Pero es por eso que le damos el promedio porque también queremos neutralizar parte de ese flujo de efectivo.Analista no identificado: Aprecia el color. Lo dejare ahi. Gracias.Calvin mayordomo:Gracias.Operador: Gracias. [Instrucciones para el operador] Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Carly Davenport de Goldman Sachs.Carly Davenport: Ey. Buen día.Calvin mayordomo:Buen día.Carly Davenport: Muchas gracias por atender las preguntas. Mencionaste algún tipo de palancas de operación y mantenimiento para compensar el clima templado este año. Entonces, ¿podría hablar un poco sobre cómo los costos de operación y mantenimiento han seguido sus expectativas? ¿Y luego qué espera ver durante el resto del año desde una perspectiva de tasa de cambio en operación y mantenimiento?Calvin mayordomo: Inicialmente, siempre hemos mantenido la filosofía de llevar los costos de operación y mantenimiento por debajo de la tasa de inflación. Eso superó la tasa de inflación tradicional que hemos estado experimentando durante los últimos años, manteniéndola entre el 2% y el 2,5%. Y como mencioné, tenemos una tendencia fuerte y mantenemos o cumplimos nuestros objetivos de hacerlo. Y ese siempre ha sido nuestro punto de referencia. Los directores ejecutivos que están sentados alrededor de la mesa, hablamos sobre mantener nuestra operación y mantenimiento estable y ver qué palancas impulsan su posible aumento, lo que nos permite esa flexibilidad cuando tenemos inviernos inusualmente cálidos o cualquier otra cosa en PECO o similar, tenemos El 75% de nuestra base tarifaria, nuestro 73% está disociado. Entonces, muchos de los impactos climáticos de los que estás hablando realmente se centran en PECO principalmente como la empresa de servicios públicos más grande que se ha realizado. Dicho esto, seguiremos gestionando esos costos. Nunca levantamos el pie del acelerador al hacerlo. ¿Jeana?Jean Jones: Sí. Y en lo que respecta al clima para el 23, tuvimos una combinación de compensaciones en toda la plataforma, principalmente en PECO, BGE y PHI, dado que ComEd tiene la tasa de fórmula ajustada en operación y mantenimiento. Pero en esas tres empresas operativas, vimos palancas de O&M, ya sea aprovechando las vacantes laborales, menores gastos de T&E y contratación. Y además de eso, PECO tuvo una depreciación favorable. Entonces, la combinación de todo eso fue probablemente alrededor de $0,04 de los $0,07 del clima, y ​​luego tuvimos los costos de mantenimiento de ComEd, que fueron un beneficio este año. Y es un beneficio este año en comparación con el año pasado porque no teníamos este gran activo de registro que realmente se acumuló a finales del año pasado. Y la tasa de interés del depósito era cero para la comisión. Por lo tanto, no obtuvimos una compensación de intereses, a pesar de que incurrimos en intereses sobre eso el año pasado. Sin embargo, este año es un beneficio tanto para el año pasado como para las previsiones porque tenemos el activo reg más grande este año. Y aunque todavía estamos incurriendo en el costo de mantener eso, la CCI restableció la tasa de depósito al 5% este año. Y entonces, en relación con la orientación, ahora tenemos una compensación que no estaba incluida en nuestro plan. Entonces, eso es probablemente alrededor de $0,03 de los $0,07. Entonces, si sumamos todo eso, así es como compensamos los $0,07 del clima. Y en lo que respecta al punto de Calvin, simplemente seguimos centrándonos en qué más podemos hacer para reducir esos costos. Y apenas estamos empezando a arañar la superficie.

Carly Davenport: Entiendo. Eso es útil. Gracias. Y luego sólo sobre el impuesto mínimo corporativo. Sé que mencionó que esperaba al menos obtener una especie de claridad preliminar para finales de este año. Pero, ¿hay algún color que pueda compartir, tal vez de sus discusiones sobre la temperatura de la deducción de impuestos por reparaciones y la inclusión de los factores de activación?Jean Jones: Sólo diría que lo hay; probablemente no haya mucho más que compartir. Hay discusiones en curso. Sus partes interesadas siguen siendo receptivas a la discusión y a las diferencias técnicas que enfrenta la industria de servicios públicos al ser una empresa de servicios públicos muy intensiva en capital y a parte de la contabilidad regulatoria que liberará esa naturaleza intensiva en capital de nuestra industria. Por lo tanto, hay debates receptivos en curso. Y mencioné anteriormente en el guión que vimos algunas pautas en junio que básicamente decían, si crees que estás sujeto a este impuesto, no serás penalizado si no lo pagas este año. Entendemos que se necesita más tipo de orientación e interpretación. Y ese fue solo otro dato más. Pero solo hay discusiones en curso y mantenemos la esperanza de tener más claridad para fin de año.Carly Davenport: Impresionante. Valora eso. Gracias.Operador: Gracias. [Instrucciones para el operador] Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de Durgesh Chopra de Evercore ISI.Durgesh Chopra: Hola, chicos. Buen día. Estamos cerca de la hora aquí. Gracias por darme tiempo.Jean Jones:Buen día.Calvin mayordomo:Buen día.Durgesh Chopra: Buenos días Calvino. Buenos días Juana. Entonces, solo quiero volver rápidamente al caso de tarifas de ComEd. Y algunos de nosotros esperábamos una actualización del personal sobre el cálculo del ROE y el resultado en sí. Parece que están usando la misma metodología y tarifas que el año pasado. ¿Cómo ves que eso progresa? Cualquier idea sería apreciada. Gracias.Jean Jones: Sí. Creo que, como mencionó Gil, aún habrá más por venir. Todavía estamos presentando un argumento sólido en torno a nuestra propuesta de ROE. Como mencionaste, no cambiaron su posición. Parece ser una especie de continuación de la fórmula, en la que [imperceptiblemente] estaba claro que era necesaria la extinción del tipo de la fórmula. Por lo tanto, nuestra presentación ofrece un ROE que creemos que refleja adecuadamente el costo real del capital, teniendo en cuenta las condiciones actuales del mercado. Por lo tanto, continuaremos trabajando en ese proceso. Creo que está ese dato y luego está Electric Proxy Group, que también es otro dato en el testimonio del personal. Por lo tanto, continuaremos trabajando en eso con ellos, pero no habrá cambios hasta este momento.Durgesh Chopra: Entiendo. Bueno. Parece que recibiremos una actualización aquí antes de fin de año. Simplemente cambiando de tema, tengo una pregunta sobre la cadena de suministro, y a Calvin o cualquier otra persona en la sala le encantaría conocer sus opiniones. Justamente hemos visto varios informes en los medios sobre la escasez de transformadores. Entonces, tal vez en términos generales, ¿puede comentar? Obviamente, tiene un plan de CapEx considerable. Pero, en términos generales, ¿puede comentar sobre la escasez de equipos y la escasez de mano de obra? ¿Y cómo es ese seguimiento este año en comparación con, digamos, hace 12 meses?Calvin mayordomo: Sí. Les diría que una de las ventajas, diría yo, de ser de nuestra escala y nuestra plataforma es que podemos aprovechar el tamaño no solo para acceder a nuestros proveedores actuales, sino también para identificar otros nuevos. Entonces, directamente a su pregunta, no hemos visto escasez de nuestros transformadores. No hemos visto una escasez de fuerza laboral ni ninguna otra cosa que nos esté impactando en la ejecución de este plan de capital. Ahora, a lo que prestamos atención, a medida que nuevas empresas se conectan, es a nuestra capacidad de ofrecer eso en línea en el plazo que algunos de nuestros clientes buscan porque eso no era parte de ese trabajo planificado inicial. Por lo tanto, nos mantenemos al tanto y trabajamos con nuestra organización de suministro. Pero hasta la fecha, no estamos experimentando los mismos problemas que otros tuvieron.

Jean Jones: Y creo que uno de los beneficios de nuestra tasa de perfil de $ 31 mil millones, como hemos hablado antes, es que ningún proyecto supera el 1% de ese gasto. Por lo tanto, la capacidad de administrar esa cartera en pequeñas cantidades en la medida en que experimentemos algún problema nos permite mantener el rumbo y cumplir.Durgesh Chopra: Entiendo. Gracias de nuevo chicos.Calvin mayordomo:Gracias.Operador: Gracias. En este momento, me gustaría devolverle la palabra a Calvin Butler, presidente y director ejecutivo de Exelon, para sus comentarios finales.Calvin mayordomo: Gigi, muchas gracias. Y solo quiero agradecerles siempre a todos por acompañarnos hoy. De los comentarios hechos hoy por Jeanne, yo y el equipo de liderazgo alrededor de la mesa, se ve que estamos enfocados en cumplir el plan. Así que, como siempre, agradecemos su interés y con esto concluye nuestra llamada.Operador: Gracias a todos nuestros participantes por acompañarnos hoy. Con esto concluye nuestra presentación. Ahora puedes desconectarte. Que tenga un buen día.

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